Il existe deux manières de créer une option dynamiquement :

1) Utilisation du constructeur Option et de la méthode add()

2) Utilisation des méthodes DOM

1) Utilisation du constructeur Option et de la méthode add() :

let newOption = new Option('Option Text','Option Value');
const select = document.querySelector('select'); 
select.add(newOption,undefined);

2) Utilisation des méthodes DOM :

// create option using DOM
const newOption = document.createElement('option');
const optionText = document.createTextNode('Option Text');
// set option text
newOption.appendChild(optionText);
// and option value
newOption.setAttribute('value','Option Value');

const select = document.querySelector('select'); 
select.appendChild(newOption);